Miliard to za mało
13.07.2020
Miliard to za mało

Najczęściej ludzie kojarzą bogactwo Billa Gatesa z posiadaniem stale rosnących akcji spółki Microsoft, którą stworzył. Jednak rzeczywistość jest trochę inna.

Dane Bloomberga mówią, że kapitał najbogatszego człowieka na świecie tylko na 20% składa się z papierów wartościowych, a pozostała część bogactwa pochodzi z innych źródeł.

Bill Gates stał się bogatym człowiekiem 21 marca 1986 roku, kiedy akcje Microsoftu trafiły na giełdę. Na początku kryzysu dotcomów ceny akcji osiągnęły szczyt. Stało się to w grudniu 1998 roku. Przez prawie 12 lat wartość papierów wartościowych Microsoft wzrosła o 58 000 proc., po czym notowania zaczęły spadać. Należy zauważyć, że obecne ceny są dalekie od poziomów z 1998 roku.

Przez cały ten czas Gates wystawiał na sprzedaż posiadane przez niego akcje. Proces ten przebiegał bardziej aktywnie, gdy Steve Ballmer zajął miejsce CEO zamiast Gatesa. Założyciel firmy Microsoft posiada obecnie tylko 4,5% jej akcji, a przy obecnych notowaniach (dane z 15 listopada 2013 r.) ich łączna wartość wynosi 14,3 mld USD. Teraz Billowi Gatesowi udało się zwiększyć fortunę do 77,2 mld USD, a jego głównym źródłem wcale nie jest Microsoft. Największy dochód przynoszą mu inwestycje dokonane za pośrednictwem jego firmy inwestycyjnej Cascade Investments.

Informacje z jego fundacji charytatywnej pokazują, które inwestycje są opłacalne. Wśród ciekawostek wynikających z tych informacji wyróżniają się: prawie połowa finansów zarządzanych przez Cascade Investments została zainwestowana w Berkshire Hathaway, Inc (spółka holdingowa Warrena Buffetta). Musimy od razu powiedzieć, że bardzo rzadko kiedy tworzy się portfel inwestycyjny z takim nastawieniem. W tym przypadku jedynym wyjaśnieniem jest wyjątkowo wysoki stopień zaufania Billa Gatesa do Warrena Buffetta, z którym ma długą przyjaźń. Ponadto Buffett, podobnie jak Gates i jego żona, jest jednym z trzech powierników, którzy kontrolują sam fundusz. Ponadto jego własne miliardy dolarów pochodzące z udziałów Berkshire Hathaway są również inwestowane w ten fundusz.

Akcje Berkshire Hathaway wzrosły o 113,1% w ciągu 10 lat, podczas gdy rynek akcji w USA wzrósł słabiej w tym samym okresie (na przykład S&P 500 wzrósł tylko o 71,2%).

Inwestycje Gatesa

Zobaczmy więc, co czyni Billa Gatesa miliarderem, jakim jest teraz.

Waste Management

Bill Gates przeznaczył 10% inwestycji w papiery wartościowe amerykańskiej firmy Waste Management, która koncentruje się na gospodarowaniu odpadami i recyklingu oraz ochronie środowiska. Firma ta jest liderem segmentu ekonomicznego, a liczba jej klientów przekracza 21 mln. Zakres działalności spółki obejmuje również zbieranie oparów gazu gromadzących się na składowiskach odpadów. Technologie Waste Management zajmują się przekształcaniem tego gazu w energię.

Z akcji spółki przez 14 lat były wypłacane dywidendy w wysokości 1,63–2,75%. Firma od dawna wykazuje stabilność, która wraz z silną pozycją w ochronie środowiska stała się atrakcyjnym czynnikiem inwestycyjnym dla miliardera. Na koniec 2019 roku wzrost akcji wyniósł 28%.

Caterpillar

8% portfela inwestycyjnego założyciela Microsoft stanowią akcje Caterpillar. Korporacja pracuje nad produkcją maszyn i urządzeń budowlanych dla przemysłu wydobywczego. Caterpillar jest liderem wśród producentów takiego sprzętu, jego historia rozpoczęła się w 1925 roku. Od 1933 roku inwestorzy tej spółki otrzymują naliczone dywidendy w okresach kwartalnych i rocznych, a od 1999 roku ich wielkość wzrastała. Papiery wartościowe w ubiegłym roku wzrosły o 25%.

Canadian National Railway Company

7% portfela inwestycyjnego stanowią akcje krajowej kolei kanadyjskiej. Gates, jako największy inwestor, jest właścicielem 13% udziałów spółki. Przez cały okres inwestowania w tę korporację zysk miliardera wyniósł prawie 900%.

Walmart

7% wszystkich inwestycji funduszu Gatesa przypada na akcje największego globalnego sprzedawcy detalicznego Walmart. Amerykańska sieć detaliczna została założona w 1962 roku i obecnie jest liderem w branży handlowej w USA. Zarząd detalisty uważa za ważne zadanie obniżenie kosztów dostawy i dystrybucji produktów spożywczych.

Według Billa Gatesa kompetentny inwestor bez wątpienia doda do swojego portfela inwestycyjnego akcje segmentu konsumenckiego gospodarki. Walmart jest jedną z firm zwanych „arystokratami dywidendowymi”, ponieważ detalista był w stanie stale zwiększać kwoty wypłat dla swoich inwestorów przez ostatnie 28 lat. Na koniec 2019 roku wzrost akcji spółki wyniósł 16%.

Ecolab

4% portfela inwestora składa się z akcji dostawcy rozwiązań i usług technologicznych w dziedzinie zasobów wodnych, higieny i energii w zakresie zużycia energii, medycyny, przemysłu i branży hotelarskiej.

Ecolab wykazuje zrównoważony rozwój w swoim modelu biznesowym od 1926 roku. Dzięki specjalizacji zysk firmy wzrasta nawet w czasach kryzysu gospodarczego. Nawet gdy Wielki Kryzys ogarnął gospodarkę, Ecolab przetrwał. Emitent ten jest również uważany za „arystokratę dywidendowego”, ponieważ od 27 lat zwiększa wielkość wypłat. Wielkość średniego dochodu pozostaje jednak niska – około 1,2%, a wzrost zapasów w 2019 roku wyniósł 53%.

Complete Crown Castle International

Kolejne 4% portfela inwestycyjnego to akcje American Crown Castle. Korporacja prowadzi działalność w zakresie telekomunikacji i posiada około 40 tysięcy wież, a także światłowodowe linie komunikacyjne (130 tysięcy kilometrów). Na decyzję Billa Gatesa o zainwestowaniu w CCCI wpłynęła jego żona Melinda, a głównym argumentem był rozwój firmy technologii komunikacyjnej generacji 5G i jej skalowanie. Według Gatesa technologia 5G ma wielkie perspektywy, a branża ta będzie się nadal rozwijać, więc inwestowanie w Crown Castle jest bardzo uzasadnione. Według wyników ubiegłego roku wzrost cen akcji spółki wyniósł około 34%.

United Parcel Service

3% portfela inwestycyjnego słynnego miliardera zajmują akcje UPS (amerykańska spółka, zajmująca się szybką dostawą i logistyką budowlaną). Ta firma jest liderem w swojej branży gospodarki. UPS istnieje od 113 lat i przez 80 lat wypłaca dywidendy, a od 25 lat inwestorzy otrzymują zwiększone wypłaty. Aby dokonać inwestycji w United Parcel Service, miliarder-inwestor postanowił zdywersyfikować swoje aktywa. Wzrost zapasów UPS w 2019 roku wyniósł 26%.

Coca-Cola FEMSA

Coca-Cola FEMSA z Meksyku, największa franczyza butelkująca napoje Coca-Cola w swoich zakładach, stanowi 2% inwestycji Cascade Investments. Zaufanie i stabilność działalności Coca-Cola FEMSA, która działa od 125 lat, uzasadniają perspektywę inwestycji Cascade Investments. Warren Buffett, który posiada 9,3% papierów wartościowych Coca-Coli, również wpłynął na tę decyzję. Strategia Michaela Larsona, prezesa funduszu inwestycyjnego, jest podobna do strategii Buffetta: inwestowanie w spółki o długiej historii stabilnej działalności. Wzrost kwartalnych wypłat dywidendy w ciągu ostatnich 20 lat wyniósł 19%. Pod koniec 2019 roku wartości akcji spółki wzrosła o 6%.

Grupo Televisa

0,8% Cascade Investments to akcje największego hiszpańskiego holdingu medialnego. Ten holding zapewnia dostęp do telewizji kablowej i satelitarnej w Meksyku.

Dla inwestora miliardera akcje Grupo Televisa stały się atrakcyjne przede wszystkim ze względu na długoterminowy potencjał wzrostu.

Drugim ważnym czynnikiem dla inwestora była polityka dywidendowa spółki. Wszystkie zyski Grupo Televisa są ponownie inwestowane w rozwój holdingu. Na koniec 2019 roku cena akcji pozostała praktycznie niezmieniona w porównaniu do danych z 2018 roku.

Jak widzimy, Bill Gates, jeden z najbogatszych ludzi na świecie, inwestuje swoje pieniądze w firmy „wiecznego” biznesu: ludzie zawsze będą potrzebować energii, nie przestaną wyrzucać śmieci i będą używać pociągów do transportu towarów. Dla nas jest to dobry przykład do naśladowania.

Powiązane wiadomości

Czy mogę pomóc ?
iconAvatar